什么是QFLP（合格境外有限合伙人）

合格境外有限合伙人（Qualified Foreign Limited Partner，簡稱“QFLP”）是指境外機(jī)構(gòu)投資者在通過資格審批和其外匯資金的監(jiān)管程序后，將境外資本兌換為人民幣資金，投資于國內(nèi)的私募股權(quán)投資市場。

起草背景

嚴(yán)格落實(shí)習(xí)近平總書記4·13重要講話精神，緊緊圍繞《海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案》發(fā)展目標(biāo)，以投資自由便利為原則，大幅放寬海南自由貿(mào)易港市場準(zhǔn)入，打造公開、透明、可預(yù)期的投資環(huán)境，進(jìn)一步激發(fā)各類市場主體活力。

適用對(duì)象

外商投資股權(quán)投資類企業(yè)包括QFLP管理企業(yè)（外商投資股權(quán)投資管理企業(yè)）和QFLP基金（外商投資股權(quán)投資企業(yè)）。

目前外商投資股權(quán)投資類企業(yè)按照普通外商投資企業(yè)管理，在工商注冊的資本金額度范圍內(nèi)可實(shí)現(xiàn)資金的自由匯入，利潤、股息、紅利在確保真實(shí)性的情況下可自由匯出。外匯登記辦理也已下放至銀行，程序更加簡便，基本實(shí)現(xiàn)自貿(mào)港總體方案的要求。

主要內(nèi)容及亮點(diǎn)特色

《QFLP暫行辦法》共七章三十二條，主要內(nèi)容包括基本定義解釋、企業(yè)設(shè)立門檻、工商注冊程序、資金托管要求、企業(yè)業(yè)務(wù)范圍、扶持政策和風(fēng)險(xiǎn)防控措施等。主要亮點(diǎn)包括：

一是“免聯(lián)審”，登記注冊簡便高效。不設(shè)聯(lián)審機(jī)制，企業(yè)申請(qǐng)?jiān)O(shè)立流程較短，所需提交材料較少。

二是“七不得”，實(shí)施外商投資負(fù)面清單管理。QFLP基金的經(jīng)營范圍采取負(fù)面清單管理模式，明確了“七不得”。同時(shí)通過采取例外的方式為QFLP基金投資二級(jí)市場股票和進(jìn)行企業(yè)債券交易的部分投資標(biāo)的預(yù)留了空間。

股權(quán)投資企業(yè)不得從事以下業(yè)務(wù)：

在國家禁止外商投資的領(lǐng)域投資；

二級(jí)市場股票和企業(yè)債券交易，但經(jīng)過海南省地方金融監(jiān)督管理局、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)海南監(jiān)管局、中國人民銀行海口中心支行、海南省市場監(jiān)督管理局等管理部門認(rèn)可的投資標(biāo)的除外；

期貨等金融衍生品交易；

投資于非自用不動(dòng)產(chǎn)；

挪用非自有資金進(jìn)行投資；

向非被投企業(yè)提供貸款或擔(dān)保；

國家法律法規(guī)禁止從事的其他事項(xiàng)。

三是“零門檻”，準(zhǔn)入要求全國*低。根據(jù)《QFLP暫行辦法》，外商投資股權(quán)投資類企業(yè)的登記注冊無*低準(zhǔn)入門檻要求。

四是“無差別”，內(nèi)外資平等待之。《QFLP暫行辦法》對(duì)內(nèi)外資QFLP管理企業(yè)的要求一致，且明確允許“內(nèi)資管外資”和“外資管內(nèi)資”的業(yè)務(wù)模式，靈活性較高。

五是“優(yōu)惠多”，配套支持政策力度更大。《QFLP暫行辦法》從個(gè)人所得稅、配套優(yōu)惠措施和園區(qū)落地獎(jiǎng)勵(lì)等方面明確了優(yōu)惠政策，同時(shí)省金融監(jiān)管局將積極推動(dòng)QFLP業(yè)務(wù)納入海南自由貿(mào)易港鼓勵(lì)類產(chǎn)業(yè)目錄和鼓勵(lì)外商投資產(chǎn)業(yè)目錄，外商投資股權(quán)投資類企業(yè)將享受更多的稅收優(yōu)惠。

可出具推薦函的單位和部門

企業(yè)可向以下任一單位、職能部門提出推薦申請(qǐng)：

海南省直相關(guān)職能部門

市（縣）人民政府

市（縣）人民政府授權(quán)的同級(jí)金融管理單位

重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)園區(qū)管委會(huì)

附件下載：

設(shè)立外商投資股權(quán)投資管理企業(yè)申請(qǐng)表

設(shè)立外商投資股權(quán)投資企業(yè)申請(qǐng)表

專家視角

國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所名譽(yù)所長夏斌表示，除上海、深圳外，目前海南比其他國內(nèi)任何省市都存在更大的制度創(chuàng)新空間，在部分方面甚至優(yōu)于上海和深圳，QFLP和QDLP的稅率更是降到了15%，這對(duì)于全國做私募投資的人來說是非常重要的發(fā)展機(jī)遇。

 政策成效

海南開展合格境外有限合伙人（QFLP）境內(nèi)股權(quán)投資暫行辦法實(shí)施以來，已有12支著名的股權(quán)投資基金和交銀國際、紅杉資本、真格基金、和玉資本等6家QFLP的基金管理企業(yè)落戶海南，基金管理規(guī)模超過6億美元，儲(chǔ)備項(xiàng)目意向規(guī)模超過10億美元。QFLP按照一般外商投資企業(yè)進(jìn)行管理，在資金投向方面無外匯政策障礙。境外投資者通過QFLP可以將境外資本兌換為人民幣資金，投資國內(nèi)VC(風(fēng)險(xiǎn)投資)和PE(私募股權(quán)投資)市場，有利于吸引國際資本參與海南自貿(mào)港建設(shè)。

    QFLP/QDLP政策的成功落地，使外商投資海南有了更加便捷的通道，也成為海南自貿(mào)港中國企業(yè)走出去新的橋頭堡。跨境雙向投資的突破，豐富了海南自貿(mào)港的金融業(yè)態(tài)。

來源：海南自由貿(mào)易港